Анализ опционов (ежедневные отчеты и онлайн-торги). Что, где и как смотреть? Posted 25.06.2011 at 20:30 by ДжериРед Краткая инструкция по применению. Предполагается, что читатель данного текста имеет общее представление об опционах и владеет основными терминами, относящимися к торговле опционами.
Вводная часть:
• Опционы смотрю на чикагской фондовой бирже (CME), так как она является крупнейшей торговой площадкой для данного финансового инструмента.
• Нас интересуют американские опционы. Это связано с особенностями торговли по ним. Американские опционы торгуются в течение всего срока до даты окончания (экспирации). В это время их можно открывать, закрывать и предъявлять к исполнению.
• В зависимости от уровня текущей цены валютной пары маркет-мейкер, обеспечивающий ликвидность рынка опционов, меняет котировки (размер премий) открытия и закрытия опционных контрактов для различных опционных уровней. На разнице этих премий играют спекулянты. Кроме этого спекулянты, совместно с хеджерами, увеличивая или уменьшая открытый интерес к тем или иным уровням, обозначают свои ожидания по росту/снижению валютной пары. Интерпретация этих сигналов позволяет сформировать возможный диапазон движения валютной пары и подтвердить/опровергнуть предполагаемый рост или снижение.
• Объемы торгов, оказывающие влияние на валютный рынок, проходят по следующим валютным парам: EURUSD, GBPUSD, USDCHF, USDJPY, AUDUSD, USDCAD. Необходимо учитывать при расчете уровней, что все торги опционами проходят относительно USD, поэтому ряд пар имеет обратный счет, т.е. CHFUSD, CADUSD, JPYUSD. Плюс к этому JPY торгуют не 1:100 как на валютном рынке, а 1:1.
• При анализе опционов нас интересуют следующие показатели: опционный уровень, премия для данного уровня (текущая, максимальная и минимальная), открытый интерес, изменение открытого интереса по итогам торгов и сам объем торгов.
Где смотреть.
Ежедневные отчеты торгов, выкладываются на сайте СМЕ каждое утро. Прямая ссылка на данную страницу:
http://www.cmegroup.com/tools-inform...dailybulletin# Альтернативный вариант расположения отчетов ftp-сервер, расположенный по адресу:
ftp://ftp.cme.com/bulletin/ Там информация выкладывается в виде архива отчетов за каждый торговый день.
Информация представлена в виде отдельных бюллетеней, выложенных в pdf-формате. Номера бюллетеней, который нас интересуют:
EURUSD № 39
GBPUSD № 27 CALL, № 28 PUT
USDCHF № 35 CALL, № 36 PUT
USDJPY № 33 CALL, № 34 PUT
AUDUSD № 38
USDCAD № 29 CALL, № 30 PUT
Данная информация представлена в открытом доступе. Для просмотра результатов онлайн-торгов требуется дополнительная регистрация на сайте СМЕ.
http://datasuite.cmegroup.com/ Регистрация не представляет ничего сложного, правда требует подтверждения по электронной почте… вам приходит письмо, вы отвечаете и можете следить за торгами. Для этого необходимо, на вышеуказанной странице выбираете сначала FX, а затем American Style FX Options, ну и интересующую вас валютную пару.
Как смотреть:
Внешний вид отчета:
http://savepic.net/1510135.jpg • Опционный уровень – для получения опционного уровня необходимо цифру из отчета разделить на 1000. Не забывайте про обратный счет для ряда пар!
• Премия за уровень – для получения размера премии за уровень необходимо разделить цифру из отчета на 100. Полученное число при расчете сопротивления (опционы CALL) прибавляется к опционному уровню, а при расчете поддержки (опционы PUT) отнимается от опционного уровня.
• Объем торговли за день – суммарное количество открытых, закрытых и предъявленных к исполнению контрактов.
• Открытый интерес – количество заключенных контрактов по данному опционному уровню по итогам вчерашних торгов.
• Изменение открытого интереса – фактический результат торгов за день, если закрывали больше чем открывали, то идет снижение открытого интереса (распродажа), если открывали больше чем закрывали, то идет увеличение открытого интереса (накачка), если объемы были, а открытый интерес не изменился, то скорее всего происходила фиксация прибыли при сохранении текущих уровней поддержек и сопротивлений.
• Max и min премия – рассчитывается аналогично текущей премии за опционный уровень, но носит в основном справочный характер, указывая на возможное пересечение сильных уровней, расположенных недалеко друг от друга.
Внешний вид онлайн-торговли:
http://savepic.net/1560067.jpg • Объем торгов – суммарное количество открытых, закрытых и предъявленных к исполнению контрактов по данному опционному уровню.
• Цена последней сделки – в зависимости от приставки, может означать открытие или закрытие контракта (b-закрытие, a-открытие, s-последняя цена предыдущей торговой сессии, цена без буквы возможно означает исполнение контракта).
• Премия за закрытие контракта – для меня справочная информация, особо не использую.
• Премия за открытие контракта – для меня справочная информация, правда резкое увеличение размера премии может означать сильное нежелание маркет-мейкера заключать контракты для данного уровня.
• Опционный уровень – собственно определяет по какому уровню идет активность.
Надеюсь, данный материал снимет ряд возникающих у людей вопросов… дальнейшие планы… переработать заметку по анализу опционных уровней (определение опционного коридора и интерпретация сигналов роста/снижения) и затем все-таки написать обзорную заметку по самим опционам, но в привязке к валютному рынку…